Entendiendo el Estándar de las NIIF - Instrumentos Financieros
¿Qué son los Instrumentos Financieros?
Un Instrumento Financiero es un acuerdo que se puede establecer mediante un contrato verbal o escrito entre dos o más partes que trae consigo consecuencias económicas. Normalmente los términos del cumplimiento son legalmente exigibles aunque no siempre
Los contratos tienen diversas formas y No es obligatorio que se haga siempre por escrito puesto que basta con que las partes estén de acuerdo en los términos del contrato
Como requerimiento para que exista un Instrumento Financiero es necesario que
para una de las partes sea Activo Financiero y para la contraparte se configure un PASIVO FINANCIERO o un INSTRUMENTO DE PATRIMONIO
Ejemplos de Instrumentos Financieros
Para ir entendiendo este tema hagamos el siguiente paralelo de acuerdo con la definición dada:
Caso 1
Activo Financiero: Para una entidad que posee Cuenta Corriente o de Ahorros
Pasivo Financiero: La entidad financiera posee Cuenta por Pagar al cuentahabiente
Caso 2
Activo Financiero: Para una entidad que posee Inversiones en Acciones o cualquier otro tipo de participación social
Instrumento de Patrimonio: La Sociedad emisora de los titulos cuenta con el Aporte Social
Caso 3
Activo Financiero: Para una entidad que posee una Cuenta por Cobrar a sus Clientes fruto de una Venta
Pasivo Financiero: La entidad que compra tiene una Cuenta por Pagar a sus Proveedores
Caso 4
Activo Financiero: Para una entidad que posee una Inversión en CDT, Título o Bonos
Pasivo Financiero: Para la entidad que emitió el CDT, Título o Bono tiene una Obligación
Otros Ejemplos pueden ser:
- Recibir un crédito a un banco, origina un activo y un pasivo financiero, igual cuando se adquiere o usa el sobregiro bancario
- También al comprar mercancía a crédito se crean activos y pasivos financieros, tanto en la compañía que compra como en la que vende (Proveedores, Cuentas por Pagar Comerciales)
- Comprar acciones preferentes o comunes de otra entidad por las que recibirá dividendos (Instrumento de patrimonio)
- Un derecho contractual a recibir dinero de otra entidad (CXC) o a intercambiar activos o pasivos financieros con otra entidad en condiciones favorables
Valoración o Medición Inicial del Instrumento Financiero
Para la Medición vamos a tomar como punto de partida la
NIIF para las Pymes (IFRS for SME) Sección 11
Se pueden presentar dos Situaciones a saber: Sin Financiación o Con Financiación
Medición Inicial SIN Financiación
Se genera cuando la transacción se realiza
Bajo Términos Comerciales NORMALES (30-60 días)
Su valor se puede puede establecer de dos maneras:
- Al Precio de la Transacción, incluidos los costos de transacción
- Costos de Transacción: son costos incrementales directamente atribuibles a la compra, emisión, venta o disposición de un activo o pasivo financiero. Incluyen honorarios y comisiones pagadas a los agentes (incluidos empleados que actúen como agentes de venta), asesores, comisionistas e intermediarios; tasas establecidas por las agencias reguladoras y bolsas de valores, así como impuestos por transferencia y otros derechos)
- Al Valor Razonable con cambios en el Resultado. Los costos de la transacción se llevan directamente a los resultados
Medición Inicial CON Financiación
Esta se presenta cuando la operación realizada se considera una
Transacción de Financiación, la cual se genera si cumple una de las siguientes situaciones:
- Si el pago se aplaza mas allá de los Términos Comerciales NORMALES (30-60 días)
- Si se financia a una Tasa de Interés que NO ES una Tasa de Mercado
Una vez establecida cualquiera de las opciones anteriores, la transación se cuantifica o valora Al
Valor Presente de los pagos futuros descontados a una tasa de interés de mercado para un instrumento de deuda similar
Valoración o Medición Posterior del Instrumento Financiero
La medición posterior es una revisión del valor en libros que tiene el instrumento financiero en la fecha de emisión de Estados Financieros. Por ello es necesario tener en cuenta:
- Los Instrumentos de Deuda se medirán al Costo Amortizado utilizando el Método del Interés Efectivo (interés compuesto)
- Los Compromisos para Recibir un Préstamo se medirán al Costo (que en ocasiones es cero) menos el deterioro del valor
- Las inversiones en acciones preferentes no convertibles y acciones ordinarias o preferentes sin opción de venta, así:
- Si las acciones se cotizan en bolsa o su valor razonable es fiable, se medirá al valor razonable con cambios en resultado
- Todas las demás inversiones se medirán al Costo menos el deterioro del valor
¿Qué significa Medición a Valor Razonable?
El Valor Razonable (Fair Value) es una metodología ha tomado una gran importancia. En NIIF Plenas se ha emitido la NIIF 13 que se especializa en este campo, sin embargo, la NIIF para las Pymes (IFRS for SME) establece que se obtiene de tres fuentes posibles:
- Mercado Activo: Como es el caso de una bolsa de valores, bolsa agropecuaria o incluso los precios que habitualmente se transan en una región determinada
- Precio de una transacción reciente para un activo idéntico suministra evidencia del valor razonable en la medida en que no haya habido un cambio significativo
- Técnica de valoración que utilice en mayor medida posible datos de mercado y minimice todo lo posible la utilización de datos determinados por la entidad. Se puede si la estimación fiable:
- Refleja el precio que se podría esperar que el mercado fijara, y
- Las variables utilizadas reflejan expectativas del mercado y miden los factores de rentabilidad-riesgo inherentes al activo
